Στο κυνήγι της S&P ο Ομπάμα

Ερευνα αν υπήρξε διαρροή και εκμετάλλευση εσωτερικής πληροφόρησης για μελλοντική υποβάθμιση

Στο μικροσκόπιο βάζει η αμερικανική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) τα πρόσωπα που ήξεραν για την υποβάθμιση της χώρας από τη Standard and Poor's προτού αυτή ανακοινωθεί επίσημα, για να διαπιστωθεί κατά πόσον έχει διαπραχθεί το αδίκημα της χρήσης εσωτερικής πληροφόρησης.

 Η έρευνα των χρηματιστηριακών εποπτικών Αρχών των ΗΠΑ αρχίζει λίγες ημέρες μετά την έναρξη αντίστοιχης έρευνας από ειδική Επιτροπή της αμερικανικής Γερουσίας.

Μετά την υποβάθμιση των ΗΠΑ από την S&P η Γουόλ Στριτ βούλιαξε καταγράφοντας μια από τις μεγαλύτερες πτώσεις των τελευταίων τριών χρόνων, ενώ συνέχισε να σημειώνει έντονες διακυμάνσεις και τις επόμενες ημέρες. 

Το σοκ στη Γουόλ Στριτ σε συνδυασμό με την ευρωπαϊκή κρίση χρέους έπληξε και τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, όπου την προηγούμενη εβδομάδα πραγματοποιήθηκαν θυελλώδεις συνεδριάσεις με έντονες πτώσεις (κυρίως) αλλά και ανόδους. Μάλιστα για να μπει φρένο στην κερδοσκοπία η Ελλάδα, η Γαλλία, η Ιταλία, η Ισπανία και το Βέλγιο ανακοίνωσαν προσωρινή απαγόρευση των ανοιχτών πωλήσεων.

Σύμφωνα με τους «Φαϊνάνσιαλ Τάιμς» που επικαλούνται πηγές τις οποίες κατονομάζουν, η αμερικανική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ζήτησε από τη S&P να δώσει στις Αρχές τα ονόματα των στελεχών της που ήξεραν για την επικείμενη υποβάθμιση, στο πλαίσιο προκαταρκτικής έρευνας για εσωτερική πληροφόρηση.

Το αίτημα υποβλήθηκε από το ειδικό τμήμα της SEC που εποπτεύει τους οίκους πιστοληπτικής αξιολόγησης. Μετά την ολοκλήρωση της προκαταρκτικής έρευνας και αν διαπιστωθεί τυχόν παραβίαση της κείμενης νομοθεσίας, τότε θα αναλάβει την υπόθεση άλλο τμήμα της SEC, αυτό που επιβάλλει ποινές όπως αναφέρει η βρετανική εφημερίδα. 

Ωστόσο, η προκαταρκτική εξέταση μπορεί να μην περάσει σε αυτό το επόμενο στάδιο αν δεν βρεθούν στοιχεία. Οι πηγές των «Φαϊνάνσιαλ Τάιμς» υποστηρίζουν ότι οι εποπτικές Αρχές ενδιαφέρονται να μάθουν ποιος μέσα στην S&P ήξερε από την αρχή για την επικείμενη υποβάθμιση. Η SEC δεν έχει διαπιστώσει οποιαδήποτε διαρροή της πληροφορίας αυτής από στελέχη της S&P ούτε ύποπτες συναλλαγές που να σχετίζονται με το θέμα.

Αν από την έρευνα προκύψουν επιβαρυντικά στοιχεία, δεν θα είναι η πρώτη φορά που σημειώνεται διαρροή τέτοιου είδους πληροφοριών ή που στέλεχος οίκου αξιολόγησης κατηγορείται για χρήση εσωτερικής πληροφόρησης.

Πάντως, σύμφωνα με τους «Φαϊνάνσιαλ Τάιμς», δεν θα είναι εύκολη υπόθεση να αποδειχθεί ότι κάποιος άφησε την πληροφορία της υποβάθμισης των ΗΠΑ να διαρρεύσει ή έπαιξε στο χρηματιστήριο προτού αυτή ανακοινωθεί. 

Πολλοί επενδυτές περίμεναν την υποβάθμιση, κάτι που είχε ως αποτέλεσμα το διάστημα πριν από την υποβάθμιση να γίνει μεγάλο «τζογάρισμα» σε μετοχές και νομίσματα. Οταν υπάρχει μια παραδοσιακή περίπτωση εσωτερικής πληροφόρησης, ο συσχετισμός μεταξύ της τιμής της μετοχής μιας εταιρείας και ενός συγκεκριμένου συμβάντος είναι πιο σαφής.

Η έρευνα διενεργείται καθώς πληθαίνουν οι φωνές που καλούν για αυστηρότερη εποπτεία των οίκων αξιολόγησης, οι οποίοι τους τελευταίους μήνες έχουν προβεί σε μπαράζ υποβαθμίσεων στην ευρωζώνη λόγω της κρίσης χρέους που ξεκίνησε από την Ελλάδα. 

Οι υποβαθμίσεις αυτές έχουν προκαλέσει μεγάλη αναταραχή στις αγορές που, εκτός από την αύξηση στο κόστος δανεισμού, «τιμωρούν» τις ευρωπαϊκές χώρες και με πιέσεις στις τιμές των μετοχών των μεγάλων εταιρειών - κυρίως τραπεζών - που είναι εισηγμένες στα χρηματιστήριά τους.

Η κίνηση αυτή της SEC πραγματοποιείται επίσης σε μια περίοδο που η αμερικανική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς έχει αναλάβει ακόμη πιο δραστήριο ρόλο στην επίβλεψη των συναλλαγών. Το στενό πρέσινγκ της SEC στην αγορά πραγματοποιείται μετά την αλλαγή ηγεσίας που πραγματοποιήθηκε πρόσφατα στους κόλπους της.

TA NEA On-line